MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG
Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
Anlass der Studie: vorläufige Ergebnisse 2022
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.05.2023
Kursziel: €54
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 56,00 auf EUR 54,00.
Zusammenfassung:
MPH veröffentlichte vorläufige Kennzahlen für 2022. Wie erwartet stieg der
NAV im Zeitraum von Oktober bis Dezember aufgrund der starken
Weihnachtsrallye der M1 Kliniken-Aktie um rund 61% im Vergleich zum
Vorquartal. Dies wurde durch Insiderkäufe in Verbindung mit der Erweiterung
des Vorstands begünstigt. MPH beendete das Jahr 2022 mit einem NAV von €221
Mio. gegenüber €192 Mio. zum JE21 (+15%). Die Expansion der Kliniken von M1
verläuft nach Plan, während das Injectables-Geschäft weiterhin stark ist.
Der Schönheitsspezialist kündigte außerdem einen Aktienrückkauf von 1,5
Mio. Stück an, der am 28. April beginnen soll. In der Zwischenzeit meldete
CR Capital die vorläufigen Zahlen für 2022, wobei das EBIT im
Jahresvergleich um 15% auf €76 Mio. stieg, und die Aussichten für seine
erschwingliche 'Green-Home'-Strategie sind ausgezeichnet. Die
Terrabau-Beteiligung kann den Bau von Häusern mit Eigenkapital und Cashflow
finanzieren, während die meisten Vermieter und Bauträger in Zeiten höherer
Zinsen mit horrenden Finanzierungskosten konfrontiert sind. Wir stufen MPH
weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €54 ein (zuvor: €56).
First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health
Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY
rating and decreased the price target from EUR 56.00 to EUR 54.00.
Abstract:
MPH published preliminary 2022 KPIs. As expected, the NAV rose some 61% Q/Q
in the October-to-December period on the back of the strong Christmastime
rally in M1 Kliniken shares. This was fuelled by insider buying in
conjunction with the expansion of the executive board. MPH exited 2022 with
an NAV of €221m vs €192m at YE21 (+15%). M1's clinic expansion is on track,
while momentum for the injectables business remains strong. The
beauty-specialist also announced a 1.5m share buy-back to commence on 28
April. Meanwhile, CR Capital reported 2022 prelims with EBIT climbing 15%
Y/Y to €76m, and prospects for its affordable green-home strategy are
excellent. Its Terrabau holding can finance home construction with equity
and cash flows, whereas most landlords / property developers are being
clobbered with eye-watering financing expenses in the world of higher
rates. We remain Buy-rated on MPH with a €54 TP (old: €56).
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26945.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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