MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG
Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
Anlass der Studie: 2021 vorläufige Zahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.05.2022
Kursziel: EUR67
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 67,00.
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen spiegeln das zweite Jahr der Covid-19-Effekte auf
den NAV von MPH wider. Der Nettoverlust für 2021 verringerte sich auf €-9
Mio. (2020: €-70 Mio.) und ist auf nicht liquiditätswirksame Verluste aus
der Fair-Value Bewertung der börsennotierten Beteiligungen zurückzuführen.
Das schwache Ergebnis ist vor allem auf die durch die Pandemie verursachte
schlechte Performance der M1-Aktie im vergangenen Jahr zurückzuführen
(-19%). Der Lifestyle- und Beauty-Spezialist meldete jedoch im zweiten
Halbjahr eine gute Geschäftsdynamik mit Rekordzahlen bei den Behandlungen
selbst während des Omikron-Ausbruchs. Wir glauben, dass das Beauty-Geschäft
von M1 in Schwung kommt. CR Capital meldete einen Nettogewinn von €65 Mio.
(+27% J/J), während die Investmentholding ihre strategische Expansion mit
neuen Investitionen in grüne Bautechnologien fortsetzt. Unsere Empfehlung
bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €67.
First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 67.00 price target.
Abstract:
Prelims reflect the second year of covid-19 effects on the MPH NAV. The
2021 net loss narrowed to €-9m (2020: €-70m) and was occasioned by non-cash
fair value write-downs of the listed holdings. The weak result is chiefly
traced to the poor M1 stock performance last year (-19%) in the wake of
pandemic headwinds in H1/21. However, the Lifestyle & Beauty specialist
reported strong business momentum in H2 with record treatment numbers even
during the Omicron outbreak. We think M1's Beauty operations are hitting
their stride. CR Capital reported net income of €65m (+27% Y/Y) as the
investment holding continues its strategic expansion with new investments
into green construction technologies. Our rating remains Buy with an
unchanged €67 price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23975.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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