FX / Währungshandel

Der Handel von Währungen kennt keine Pause. Rund um die Uhr, 24 Stunden am Tag bestimmen Wechselkurse das Geschehen an den Weltmärkten. Der FX-Markt ist der liquideste Bereich des Finanzmarktes und wird primär von Institutionellen Anlegern dominiert. Währungshandel erfolgt dezentral, im Interbankenhandel. In den letzten Jahren wurden Technologien entwickelt, die es ermöglichen, verschiedene Liquiditätsanbieter in Pools zu zusammen zuführen. Früher bestehende Hürden zum Zugang zu den globalen FX-Märkten bestehen heute für Privatanleger nahe zu nicht mehr.

Auf dieser Informationsseite haben wir für Sie wichtige Informationen zusammengestellt, die Ihnen die einen ersten Einblick und weiterführende Kenntnisse über die Funktionsweise und wesentlichen Merkmale des Devisenhandels vermitteln sollen. 

Interesse am Währungshandel? Hier können Sie risikolos testen.

Was bedeutet Devisenhandel?

Alle Welt spricht darüber, nur was hat es letztlich mit dem Handel von Währungen, auch FX-Handel, Foreign Exchange oder in der Kurzform Forex auf sich? Was muss man wissen? Wie funktioniert das alles?

Wechselkurse

Währungspaare - sind keine Herdentiere, dennoch treten sie nie allein sondern immer im Doppelpack auf. Cross-Rates - eine andere Bezeichnung - stehen immer in einem ganz bestimmten Verhältnis zueinander. Wechselkurse drücken im Wert den Preis aus, der beim Umtausch ("Wechsel", finanztechnisch "Konvertierung") einer Ausgangswährung in eine Zielwährung ermittelt wird. Währungskurse unterliegen Schwankungen, die im Umfeld von Devisenhändlern mit Volatilität umschrieben wird.

Das 1 × 1

/USD EUR $ Basis währung erster (linker) Bestandteil zweiter (rechter) Bestandteil eines Währungspaares eines Währungspaares welcher die Referenz-Einheit ("1") welcher den Wechselkurs des Wechselkurses darstellt als Preis definiert Quotierung swährung
Währungspaare bestehen aus zwei Elementen, der Basiswährung und der Quotierungswährung

Standardisierte Bezeichnungen

Die Kurzformen der Einzelwährungen basieren auf dem ISO-System (ISO-Norm 4217). Aus den dreistelligen Buchstabenkombinationen werden die allgemein-bekannten Währungspärchen abgeleitet. Aus EUR und USD wird EURUSD und dessen Kurs kann weltweit über alle Ticker verfolgt werden.

EUR

Euro

GBP

Britisches Pfund

USD

US Dollar

JPY

Japanischer Yen

CHF

Schweizer Franken

AUD

Australischer Dollar

NZD

Neuseeland Dollar

CAD

Kandadischer Dollar

HKD

HongKong Dollar

TRY

Türkische Lira

KRW

Südkoreanischer Wong

MXN

Mexikanischer Peso

CNH

Chinesischer Renminbi

SEK

Schwedische Krone

PIP - Die FX-Referenzgröße

Ein Pip ist die kleinste ganzzahlige Kursbewegung, die ein Wechselkurs nach den Konventionen des Devisenmarktes vollziehen kann. Die Quotierung der meisten Währungspaare erfolgt mit vier Dezimalstellen, bei der ein einzelner, ganzzahliger Pip an der letzten (vierten) Dezimalstelle steht. Ein Pip entspricht rechnerisch 1/100 von 1 Prozent oder einem Basispunkt.
EUR/USD $1,094 3 5 5 Pip $1,094 4

24/5

Der Interbankenhandel im Bereich des Währungshandels erfolgt rund um die Uhr, an 5 Tagen, 24 Stunden (daher die Abkürzung "24/5"). Was noch vor ein paar Jahren ausschließlich institutionellen Anlegern vorbehalten war, steht heute nahezu jedem - auch Privatkunden - zur Verfügung. Am FX-Markt kann wochentags rund um die Uhr investiert werden. Die Handel beginnt in der Nacht vom Sonntag ab 01:00 Uhr mit der Asien-Session und Ende am Freitag um 23Uhr mit der New York Session.

Links, Rechts, Mitte

BID

ASK

Geld

Brief

Immer die niedrigere Quotierung

Immer die höhere Quotierung

Verkaufskurs

Kaufkurs

Spread/ Handelsspanne

Eröffnung Shortposition

Eröffnung Longposition

Investor setzt auf fallende Kurse, Erwartet Gewinn durch Positionsschließung zu einem niedrigeren Kurs als dem Kurs der Eröffnung der (Short-)Position

Investor setzt auf steigende Kurse, Erwartet Gewinn durch Positionsschließung zu einem höheren Kurs als dem Kurs der Eröffnung der (Long-)Position

Schließung Longposition

Schließung Shortposition

Lot

Die Standard-Handelseinheit im Währungshandel wird als Lot bezeichnet. Ein Lot entspricht dabei 100.000 Einheiten der Basiswährung, Wenn beispielsweise jemand vom Kauf von 1 Lot EURUSD spricht, dann sollen 100.000€ in USD getauscht (Euro verkauft --> US Dollar gekauft) werden.
Verkaufen Kaufen 1,0943 5 1,0945 3 Fractional Pips Geld Der Verkäufer von1 Euro erhält den Gegenwertvon 1,09435 US-Dollar Der Käufer von1 Euro erhält den Gegenwertvon 1,09453 US-Dollar 1,09453 - 1,09435 = 0.00018 oder 1,8 Pip Spread 1,8 Pip Brief EUR / USD

Interpretation von Wechselkursen

Das Schaubild demonstriert, wie die mit der Preisbildung der Wechselkurse korrespondierenden Informationen gelesen und interpretiert werden können.
Ein Euro entspricht dem Gegenwert von 1,09445 U.S. Dollar Ein US-Dollar entspricht dem dem Gegenwert von 149,155 Japanischen Yen EUR/USD Währungspaar Wechselkurs 1,09445 149,155 USD/JPY

Die PIP-Family

Aus dieser Visualisierung und dem Musterbeispiel geht hervor, wie sich der Wert einer Währung (BCU) zum Wert einer Einheit verhält.
1.000 PIP 100 PIP 1 PIP Berechnung 3484454 3 1,09451,0951,051,095 494444 4 1,09451,0951,051,095 4 - +1 PIP+10 PIPs+100 PIPs10 PIPs = = = = 10 PIP 0,1 PIP 1, 0 9 4 4 5

Aus dem Beispiel des Rechenmodell, der +/- Werte und dem Ergebnis daraus lässt sich ableiten, dass es sich bei der Darstellung um eine Long-Position handelt. Würde man die gleiche Rechnung bei einer Short-Position anwenden, müssten die Vorzeichen ausgetauscht werden. Über den hier zur Verfügung gestellten Simulator können Sie der Funktionsweise anhand eigener Parameter weiter auf den Grund gehen.

Die Differenz entscheidet

... maßgeblich über die Höhe der im Wechselkurs eingepreisten Kosten. Denken Sie immer daran, dass der Spread der Aufschlag ist, den Sie beim Kauf oder Verkauf einer Währung gedanklich als Gebühr berücksichtigen müssen. Je nach Positionsgröße können da schnell ein paar hundert Euro als Prämie fällig werden.
EUR/USD Verkaufspreis Kaufpreis 1,09 1,09 5 5 43 1.0 Enger Spread 44
Eine Faustregel: Exotische Währungspaare sowie Quotierungen außerhalb der liquiden Handelszeiten zeichnen sich neben eher geringer Liquidität dadurch aus, dass sich die An- und Verkaufskurse regelmäßig ausweiten. Ähnliche Szenarien lassen sich unmittelbar vor der Ankündigung wichtiger Wirtschaftsdaten, wie zum Beispiel der Non-Farm-Payrolls in den USA beobachten.
USD/ZAR Verkaufspreis Kaufpreis 17,47 17,48 1 1 84 90 Weiter Spread 74

Was für Trader & Investoren wichtig ist

Lot, Pip, Spread & Co. .... was vor allem Neueinsteiger wissen sollten


Wenn Sie sich für Währungshandel interessieren, sind die Zusammenhänge zwischen Ordergröße, Pip- (bzw. Tick-)Wert, Pip- (bzw. Tick)-Größe und Differenz zwischen Geld- und Briefkurs von Bedeutung. Kennen Sie alle Parameter, können Sie z.B. exakt bestimmen, wie hoch die Gebühren sind, die Sie für die jeweilige Transaktion gedanklich zu berechnen haben oder welche Kursperformance erforderlich ist, um den Spanne zwischen An- und Verkauf zu kompensieren.

Ein Musterbeispiel:

Der Euro notierte gegenüber dem US Dollar kurzzeitig bei 0.96x, hat sich aber inzwischen wieder nachhaltig von diesen Tiefs erholt. Sie denken, dass der Euro weiter an Wert gewinnen könnte und erwägen den Erwerb von 1 Lot zu einem Preis von 1.07x. Wird diese Transaktion ausgeführt, haben Sie 100.000€ (Gegenwert von 1 Lot) in USD getauscht. Die Differenz zwischen An- und Verkaufspreis beträgt 1 PIP, was im Umkehrschluss bedeutet, dass Sie für diese Transaktion $10 mehr gezahlt haben, als das Sie bei einem simultanen Verkauf erhalten würden. 

Da Sie im Währungshandel in der Regel keine Gebühren zahlen, sind die Transaktionskosten in der Preisstellung der An- und Verkaufskurse enthalten. Das ist nichts Ungewöhnliches, vielmehr Usus. Was Sie berücksichtigen müssen sind Multiplikatoren-Effekte. Handeln Sie nicht 1 Lot sondern 10, erwerben Sie nicht nur das 10-fache der Handelsposition (=1.000.000) sondern müssen auch die Gebühr × Faktor 10 berücksichtigen. Gleiches gilt für den Handel mit Bruchteilen von Lots, so-genannten Fractionals, die bei Brokern oft als Mini- (×1/10), als Micro-(×1/100) oder als Nanolot (×1/1000) verfügbar sind.

Sollten Sie bislang noch nicht ausreichend Zeit zur Verfügung gehabt haben, um sich näher mit diesen oder ähnlichen Themen auseinanderzusetzen, empfehlen wir vor der Investition mit echtem Geld das Training in einer virtuellen Testumgebung, auch allgemein hin als Demo-, Paper- oder Sandboxtrading bezeichnet. Sollten Sie Interesse daran haben, nutzen Sie gerne die über uns angebotenen Lösungen.

Ja, ich möchte gerne vorerst ohne Risiko üben

Die "Nicknames" der Währungen/Währungspaare

  • USD (U.S. Dollar) – Greenback or Buck
  • GBP (Britisches Pfund) – Sterling
  • EUR (Euro) – Fiber
  • CHF (Schweizer Franken) – Swissy
  • CAD (Kanadischer Dollar) – Loonie
  • AUD (Australischer Dollar) – Aussie
  • NZD (Neuseeland Dollar)- Kiwi
  • NOK (Norwegische Krone) – Noki
  • SEK (Swedische Krone) – Stoki

  • EUR/GBP (Euro/ Britisches Pfund) – Chunnel
  • EUR/JPY (Euro/ Japanischer Yen) – Euppy
  • EUR/USD (Euro/ U.S Dollar) – Fiber
  • EUR/RUB (Euro / Russischer Rubel) – Betty
  • GBP/USD (Britisches Pfund/ U.S Dollar) – Cable
  • GBP/JPY (Britisches Pfund) – Gopher
  • USD/JPY (U.S Dollar/ Japanischer Yen) – Ninja
  • USD/RUB ( U.S Dollar/ Russischer Rubel) – Barney

  • EUR/BTC (Euro/Bitcoin ) – Nakamoto
EUR/GBP Euro vs. Britisches PfundChunnel
EUR/JPYEuro vs. Japanischer YenEuppy

Woher stammen die Namen tatsächlich?

Warum wird der Dollar “Greenback” genannt

Der US-Dollar wird wegen der Papierscheine, die während des amerikanischen Bürgerkriegs 1861 ausgegeben wurden, Greenback genannt. Diese Scheine hatten eine grüne Färbung auf der Rückseite. 

Zweiter Spitzname des USD - Buck 

Der US-Dollar wird "Buck" genannt, weil die Indianer früher Hirschleder (ein männlicher Hirsch wird "Buck" genannt) für den Handel mit Dollars verwendeten. 

Warum heißt der Euro “Fiber”

Der Spitzname der Euro-Währung Fiber ("fibre") ist die am wenigsten bekannte Erklärung, aber viele sagen, dass er daher rührt, dass das für die Euro-Banknoten verwendete Papier aus reiner Baumwolle besteht, was es haltbarer macht und ihm ein besonderes Gefühl verleiht. 

Warum wird GBPUSD als Kabel ("Cable") bezeichnet

Das Währungspaar GBPUSD heißt Cable, weil es ein Kabel unter dem Atlantik gab, das das Vereinigte Königreich mit den USA verband und dazu diente, das britische Pfund per Telegraf mit dem US-Dollar zu synchronisieren. Das Kabel wurde 1858 verlegt und ermöglichte die Übermittlung von Devisenkursen von den Londoner zu den New Yorker Handelsschaltern. 

Warum wird das britische Pfund (GBP) “Sterling” genannt

Das britische Pfund wird offiziell als Pfund Sterling bezeichnet und ist nicht nur ein Spitzname. Manchmal wird es auch mit Pfund oder Sterling abgekürzt. Der Name Sterling stammt aus der Zeit, als das britische Pfund den gleichen Wert hatte wie ein Pfund Sterlingsilber. 

Warum wird der kanadische Dollar "Loonie" genannt

Loonie ist ein Spitzname für den kanadischen Dollar, da auf einer Dollarmünze das Bild eines Vogels namens Loon abgebildet ist, der in Kanada sehr beliebt ist. 

Warum heißt der neuseeländische Dollar "Kiwi"

Der neuseeländische Dollar hat den Spitznamen Kiwi, der das nationale Symbol Neuseelands darstellt, das auch der Name eines Vogels namens Kiwi ist. Er ist klein, braun, pelzig und kann nicht fliegen, genau wie eine Kiwi-Frucht. 

 Warum wird EURGBP “Chunnel” genannt

Das Währungspaar EURGBP wird manchmal Chunnel genannt, was eine Abkürzung für den Kanaltunnel ist, der den Kanal zwischen Großbritannien und Frankreich (Europa) verbindet.

Galerie der liquidesten Währungen

Der Devisenhandel findet hauptsächlich in vier Hauptwährungen statt, die gegen den amerikanischen Dollar (USD, $) gehandelt werden, d. h. EUR (Euro, €), JPY (Japanischer Yen, ¥), GBP (Britisches Pfund, £) und CHF (Schweizer Franken). Im Devisenhandel unterscheidet man dabei zwischen Hauptwährungen ("Majors"), Nebenwährungen ("Minors") und Exoten ("Exotics"). Aus allen Einzelwährungen lassen sich synthetische Cross-Currencies-Pairs strukturieren.
Euro vs. US Dollar
Fiber
Britisches Pfund vs. US Dollar
Cable
US Dollar vs. Japanischer Yen
Ninja
US Dollar vs. Kanadischer Dollar
USD vs CAD
Australischer Dollar vs. US Dollar
AUD vs. USD
Neuseeland Dollar vs. US Dollar
NZD vs. USD
US Dollar vs. Schweizer Franken
USD vs. CHF

Händler-Slang

Wird bei Währungen Bezug auf Kursveränderungen genommen, fällt in Traderkreisen oft der Begriff Pip. Pip als Abkürzung steht für ‘point in percent’ oder Prozentpunkt, dass der Bedeutung folgend als sprachliches Hilfsmittel zur Bezeichnung des absoluten Unterschiedes zwischen zwei relativen Angaben dient.

Im Währungshandel bildet Pip für sich allein gestellt betrachtet die gedankliche Klammer der vierten Nachkommastelle eines Wechselkurses. Mit der beispielhaften Umschreibung “15 Pips Gewinn realisiert” wird dabei auf die Wertveränderung zwischen dem Kurs zum Zeitpunkt der Eröffnung einer Handelsposition und dem Zeitpunkt des Schließens der Position abgestellt

Der Bezugspunkt für die Bestimmung des Pip-Wertes ist die Quotierungswährung. Die Veränderung von 1 Pip im EUR/USD hat folgedessen einen anderen Gegenwert was 1 Pip im USD/ZAR. Wie immer bestätigen Ausnahmen die Regel. Besonderheiten gibt es beim Wechselkurs von US-Dollar ("$") zum Japanischen Yen ("¥") zu berücksichtigen. Hier wird ein PIP der zweiten Nachkommastelle zugewiesen.

Die fünfte Nachkommastelle wird meist als ‘Fractional Pip’ oder als ‘Pipette’ bezeichnet.

Berechnung des Pip-Wertes

Offizielles Fixing der Europäischen Zentralbank

In der nachfolgenden Übersicht stellen wir unseren Nutzern die von der EZB festgelegten Währungsfixings als Information zur Verfügung. Hierbei handelt es sich um Referenzkurse, die ein Mal am Tag festgestellt werden. Im Gegensatz zum Interbankenhandel, bei dem sich fortlaufend aus Angebot und Nachfrage Preisindikationen hinsichtlich An- und Verkaufskursen ermittelt werden, sind diese Preise statisch und gelten für den Zeitraum bis zum nächsten Fixing.

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Wenn Sie sich mit dem Gedanken tragen, Investitionen in Finanzprodukte zu tätigen, empfehlen wir im Vorfeld diese insbesondere auf damit einhergehende Risiken zu prüfen. Handeln Sie immer mit Bedacht und vorausschauend. Setzen Sie niemals mehr Kapital ein, als das Sie sich im Fall eines Verlustes leisten können. Beim Handel mit Hebelprodukten bzw. auf Margin kann ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden. Um praxisnahe Erfahrungen unter echten Marktbedingungen erwerben zu können, bieten wir über unsere Kooperationspartner entsprechende Möglichkeiten an. Nutzen Sie diese gerne und bereiten sich vollumfänglich auf Investitionen mit echtem Kapital vor.

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