Buy
Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 21.11.2022
Kursziel: 31,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 06.09.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 31,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat Umsatz, Gesamtleistung und EBIT für Q3 bekannt gegeben, die
im Rahmen unserer Erwartungen lagen. Alle drei KPIs zeigten sowohl auf Q3-
als auch auf 9M-Basis kräftiges Wachstum. Mit €228 Mio. lag die
Gesamtleistung nach neun Monaten 29% über dem Vorjahreswert und belegt den
kontinuierlich hohen Fabrik-Output. Dank des Umsatzsprungs (+20% J/J) und
kaum höherer Quoten bei Materialkosten und sonstigen betrieblichen Ausgaben
wuchs das 9M-EBIT überproportional um 69% auf €6,1 Mio. Da das vierte
Quartal das saisonal mit Abstand stärkste Quartal ist, dürften die
Jahreszahlen nach den sehr guten 9M-Zahlen im oberen Bereich der Guidance
(Umsatz: €290 Mio. - €310 Mio., EBIT-Marge: 6% - 8%) liegen. Ein
aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €31. Wir
bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 31.00 price target.
Abstract:
2G Energy has published Q3 revenue, total output and EBIT which are in line
with our expectations. All three KPIs showed strong growth on both a Q3 and
9M basis. Total output after nine months was up 29% y/y at €228m
demonstrating continuing high factory output. Thanks to the jump in sales
(+20% y/y) and only slightly higher ratios for material costs and other
operating expenses, 9M EBIT grew more strongly than sales by 69% to €6.1m.
As the fourth quarter is by far the seasonally strongest quarter, the
full-year figures are likely to be at the upper end of the guidance range
(sales: €290m - €310m, EBIT margin: 6% - 8%) following the very good 9M
figures. An updated DCF model still results in a €31 price target. We
confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25991.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
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web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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