Buy
|
Original-Research: Deutz AG - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Deutz AG
Climing up the growth path despite geopolitic uncertainties Deutz had a good start into the new FY25 indicated by the strong order intake of Q1/25 of EUR 546.1m (+30.3% yoy). We expect DEZ to gain growth momentum in FY25e. Revenues in FY25 will be supported by the consolidation and integration of the recent acquisitions like blue star power systems in the US and the distribution activities of RRPS. We expect service revenues continue to rise in FY 25. Those effects might compensate the ongoing weakness in the core engine business mainly related to the cyclical pattern in main distribution industries like construction and agriculture machinery. We expect FY 25 revenues to rise by about 25% yoy to EUR 2,275m. Adj. EBIT should reach EUR 117.5m. The adj. EBIT margin of 5.2% is diluted by the cyclical weak engine business but get a steady and strong support by the rising proportion of service sales. Despite a 29% US revenue proportion DEZ might not be largely impacted by potential tariffs. DEZ delivers engines and spare parts mainly into specific applications and long-term projects. Another important growth factor going forward might be a higher revenue share into the military and security industry. The current revenue proportion of just below 2% (equipped with higher margins) might quickly start to double. DEZ share had a good run since early 2025 and has closed the valuation gap to a certain extend. Nevertheless, the current valuation is still characterized by low multiples (FY26e: EV/EBITDA 4.7x) and sharp discounts to the international peers. The multiple peer valuation is largely supported by our DCF value. We raise our TP to EUR 9.00 (previous EUR 8.00) and stick to the BUY Rating. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32444.pdf For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. |
||||||||||||||||||
2130184 05.05.2025 CET/CEST
P R O D U C T S U G G E S T I O N S
Die hier dargestellten Informationen wurden von unserem Content-Partner EQS-Group bereitgestellt. Urheber4 der Nachricht ist der jeweilige Emittent, das die Nachricht betreffende Unternehmen, ein Publikationsdienstleister (Presse- oder Informationsagentur), welche(r) den Distributionsservice3 der EQS nutzt, um Unternehmensnachrichten an Aktionäre, Investoren, Anleger oder Interessenten zu übermitteln. Die Originalpublikationen sowie weitere Unternehmensrelevante Informationen finden Sie auf eqs-news.com.
Die Informationsangebote die Sie abrufen können, stellen keine Anlageberatung dar. Die Vorstellung unserer Kooperationspartner, bei denen die Umsetzung von Anlageentscheidungen je nach individuellem Risikoprofil möglich wäre, liegt allein im Ermessen desjenigen, der den Service in Anspruch nimmt. Wir stellen ausschließlich Unternehmen vor, von denen wir überzeugt sind, dass Leistungsangebot und Kundenservice anspruchsvollen Anlegern gerecht werden.
Sollten Sie Hebelprodukte in Erwägung ziehen, machen Sie sich zuvor mit den typischen Eigenschaften der Finanzinstrumente vertraut. Nehmen Sie sich die Zeit, den Risikogehalt der geplanten Investition m Vorfeld einer Anlageentscheidung zu bestimmen. Bedenken Sie, dass bei Hebelprodukten auch ein Totalverlust nicht ausgeschlossen werden kann.
Für Einsteiger in die Materie bieten wir sowohl in der Weiterbildungs- als auch in der Tools-Sektion verschiedene Möglichkeiten an, über die Sie theoretische Kenntnisse und praxisnahe Erfahrungen trainieren und somit Ihre Fertigkeiten verbessern können. Das Angebot reicht von der Teilnahme an Webinaren bis hin zum persönlichen Mentoring. Der Bereich wird kontinuierlich erweitert.
1 Lab Features sind in der Regel Funktionalitäten, die aus der Ideenschmiede der Anleger-Community heraus entstehen. Im frühen Stadium handelt es sich dabei um experimentelle Funktionalitäten, deren Entwicklungsprozess maßgeblich durch Nutzung und daraus abgeleiteten Feedback seitens der Community bestimmt wird. Bei der Einbindung externer Services oder Funktionalitäten kann die Funktionsweise nur soweit gewährleistet werden, wie die einzelnen Prozesselemente wie bspw. Schnittstellen miteinander interagieren.
2 Die genannten Finanzprodukte sind mit hohen Risiken und Schließen die Möglichkeit eines Totalverlustes nicht aus.
3 Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
4 Vom Urheberrecht erfasst sind Bild-, Logo-, Markenrechte sowie über die News übermitteltes Bildmaterial. Für in die Nachrichten eingebettete Inhalte Dritter, Verlinkungen zu externen Seiten oder Dokumenten ist der Ersteller der Publikation verantwortlich.